¡Hola! Te escribe Lalo.
Hace apenas unos días, el mundo despertó con una noticia que nadie esperaba ver en esta década: Estados Unidos e Irán firmaron un memorando de entendimiento que podría cambiar el equilibrio de poder en Medio Oriente y, de paso, mover billones de dólares en los mercados globales. No es un rumor. Es un documento de 14 puntos con firmas de Trump y del presidente iraní Masoud Pezeshkian.
Pero como siempre pasa con las noticias grandes, el titular no cuenta la historia completa. A las pocas horas del anuncio, las conversaciones de seguimiento que estaban programadas para este viernes en Bürgenstock, Suiza, fueron canceladas. Un estratega de mercado ya lo llamó “un muy mal acuerdo”. Y el estrecho de Ormuz, ese punto en el mapa que aparece en todos los titulares pero que pocos realmente entienden, volvió al centro de la conversación global.
Hoy te cuento qué pasó, qué significa, por qué el estrecho de Ormuz importa tanto, qué dijo Trump en el G7 y hacia dónde está yendo el dinero ahora. Si entiendes estas piezas juntas, entiendes bastante bien hacia dónde va el mundo en los próximos meses.
En el newsletter de hoy encontrarás:🕊️ El acuerdo EE.UU.- Irán: qué dice, qué promete y por qué ya tambalea🌊 El estrecho de Ormuz: la arteria del petróleo mundial que nadie te explicó bien🗣️ Trump en el G7: la crítica a Netanyahu y lo que revela💸 La gran rotación: a dónde se va el dinero si no es cripto ni Magnificent 7
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🕊️ El acuerdo EE.UU.- Irán: qué dice, qué promete y por qué ya tambalea
El jueves pasado, la Casa Blanca publicó el texto oficial del memorando de entendimiento con Irán. Catorce puntos. Dos firmas electrónicas. Y una promesa que, si se cumple, sería el cambio geopolítico más importante en Medio Oriente desde los Acuerdos de Abraham.
El trato funciona así: Irán se compromete a reabrir el estrecho de Ormuz y a no desarrollar ni adquirir armas nucleares. A cambio, Estados Unidos levanta todas las sanciones, descongela fondos iraníes bloqueados y permite a Irán vender petróleo de inmediato en los mercados internacionales.
Hay un detalle que se perdió en los titulares: se crea un fondo privado de 300 mil millones de dólares para la reconstrucción de Irán. Trump fue explícito, Estados Unidos no pone un solo dólar. El capital vendría de inversores privados e, implícitamente, de países del Golfo y socios económicos que querrían entrar al mercado iraní desde el primer día.
Trump también fue directo sobre su motivación. “No quería ver una catástrofe económica”, dijo, y mencionó a Herbert Hoover, el presidente durante el crash de 1929. O sea, el miedo a la recesión pesó tanto como cualquier argumento diplomático. Eso dice mucho.
EE.UU. e Irán tienen 60 días para convertir este memorando en un acuerdo final. La primera ronda de pláticas estaba programada para este viernes en Bürgenstock, Suiza. No se llevó a cabo, y los mercados reaccionaron de inmediato con incertidumbre.
David Roche, estratega de Quantum Strategy, no fue sutil: “Este es un muy mal acuerdo”. Su argumento es que los términos son vagos, los mecanismos de verificación nuclear no están definidos, y la ventana de 60 días es demasiado corta para resolver décadas de desconfianza.
Lo que tienes aquí es un primer paso con muchos flancos abiertos. Y eso, en política internacional, es exactamente el tipo de cosa que puede explotar o consolidarse dependiendo de lo que pase en las próximas semanas.
🌊 El estrecho de Ormuz: la arteria del petróleo mundial que nadie te explicó bien
Cada vez que hay tensión en Medio Oriente, aparece el estrecho de Ormuz en los titulares. Pero ¿realmente sabes por qué importa tanto?
Es un canal de agua de apenas 33 kilómetros en su punto más angosto, ubicado entre Irán al norte y Omán y los Emiratos Árabes Unidos al sur. Por ese canal pasa aproximadamente el 20% de todo el petróleo que se mueve en el mundo. Entre 17 y 21 millones de barriles de crudo cruzan por ahí cada día.
No hay alternativa real. Las rutas alternas son más largas, más caras y tienen capacidad limitada. Arabia Saudita tiene un oleoducto que puede desviar parte de su producción, pero no alcanza para compensar un cierre total del estrecho.
Por eso, cuando Irán amenaza con cerrarlo, los mercados de petróleo se mueven de inmediato. No porque sea fácil cerrarlo militarmente, sino porque la sola posibilidad dispara la prima de riesgo en el precio del crudo y pone en alerta a toda la cadena de suministro energética global.
Con el nuevo acuerdo, Irán se compromete a mantener el estrecho abierto. Si eso se sostiene, significa más petróleo circulando, presión a la baja en los precios del crudo y alivio para economías que importan energía, incluyendo Europa, India y Asia. Es una palanca enorme, e Irán lo sabe perfectamente.
🗣️ Trump en el G7: la crítica a Netanyahu y lo que revela
Mientras el acuerdo con Irán tomaba forma, Trump hizo algo que sorprendió incluso a sus aliados más cercanos: criticó públicamente a Benjamin Netanyahu por la situación en el Líbano.
En una reunión bilateral con el emir de Catar, al margen de la cumbre del G7 en Évian, Francia, el 16 de junio, Trump le exigió a Netanyahu ser “más responsable” con el Líbano y dijo no estar conforme con la forma en que Israel ha manejado su ofensiva contra Hezbolá. Llegó incluso a sugerir que sea Siria, y no Israel, quien se encargue de contener a la milicia.
Y tiene su lógica. Si Estados Unidos está negociando con Irán y al mismo tiempo presiona a Israel para que modere su postura en el Líbano, hay una estrategia detrás: Trump no puede vender un acuerdo de paz regional si uno de sus aliados principales está en conflicto activo con grupos que Irán apoya, como Hezbolá.
La crítica a Netanyahu no es un accidente. Es parte de un cálculo más amplio para que el acuerdo con Irán tenga alguna posibilidad real de sostenerse. La pregunta es si Israel lo lee así o si lo interpreta como un abandono.
💸 La gran rotación: a dónde se va el dinero si no es cripto ni Magnificent 7
Mientras todo esto ocurre en el plano geopolítico, en los mercados hay un movimiento que vale la pena entender.
El capital que antes fluía hacia las grandes tecnológicas, conocidas en el mercado como las “Magnificent 7” (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla), y hacia cripto está buscando otro destino. Microsoft ha caído 33% desde sus máximos. Meta, 28%. Bitcoin sigue 50% abajo de su máximo histórico.
Ese destino, según CoinDesk, son los cuellos de botella de la inteligencia artificial: semiconductores, chips de memoria y empresas vinculadas a infraestructura de IA, incluyendo algunas ligadas a SpaceX. Algunas de estas posiciones acumulan ganancias de entre 67% y 800% en lo que va del año.
La tesis es simple: si la IA es la fiebre del oro, no compres el oro, compra las palas. Los inversores están apostando a que la demanda de infraestructura de IA va a superar con creces la capacidad instalada actual, y que quienes fabrican los componentes críticos van a ganar sin importar cuál modelo de IA se lleve la carrera.
El acuerdo con Irán también tiene implicaciones aquí. Si el petróleo iraní vuelve al mercado, los precios del crudo bajan. Eso reduce costos energéticos para los centros de datos, que consumen electricidad de manera masiva. Es un vínculo indirecto, pero real.
El dinero siempre va a donde ve crecimiento con menor resistencia. Si tienes posiciones en bitcoin o en las grandes tecnológicas, esto es lo que toca vigilar: no es que cripto esté muerta, es que el apetito de riesgo se está moviendo primero hacia otro lado.
Fuente: CoinDesk
📍 Stablecoin Conference CDMX: así nos fue
Esta semana estuvimos en Ciudad de México en el evento más importante de stablecoins en la región. Se juntaron los players que están construyendo el futuro de los pagos, de esas veces donde gente que raramente coincide en el mismo lugar termina en la misma sala.
Nos fue increíble en los eventos. Gracias a todos los que se acercaron, platicaron y compartieron lo que están construyendo, eso es lo que hace que esto valga la pena.
🔹 Superconductor Party III · Stablecoin Conference Official Closing Event📅 16 de junio📍 Ciudad de México
🔹 Marketers in the Arena📅 17 de junio📍 Ciudad de México
Vamos a sacar mucho contenido de lo que vimos y escuchamos ahí, así que mantente atento. Si quieres saber de primera mano qué viene, quién está construyendo qué y por qué todo esto te va a importar en los próximos 12 meses, no te puedes quedar fuera.
Eso es todo por hoy.
Si alguien que conoces está intentando entender hacia dónde van los pagos digitales, este newsletter tiene lo que necesita.
¡Buen fin de semana!